Le merveilleux récit de l'amitié entre un petit garçon et son bonhomme de neige animé. Ensemble, les deux amis vont survoler des villes fantastiques et des terres lointaines. Un magnifique conte d'hiver servi par la qualité exceptionnelle du dessin pastel, de l'animation et de la musique.

« Alice se dit en elle même :je vais vous montrer un film. Un film pour les enfants, peut-être. Peut-être, si l'on se fie au titre. Pour cela, il faut fermer les yeux, sinon, vous ne verrez rien du tout…» Ainsi, une voix off enfantine énonce, dès le générique, le récit qui va suivre. Une enfant solitaire vit une aventure intérieure. Bientôt, son imaginaire l'entraîne loin de sa chambre et de ses objets familiers, et la frontière entre rêve et réalité devient poreuse : le lapin en peluche a frémi…

Buster, employé chez un maréchal ferrant costaud et brutal, a maille à partir avec son patron qui arrive alors qu'il se prépare des œufs sur la braise de la forge… Puis il s'affronte aux outils, enfin aux différents clients et à leurs diverses montures…

Un soir de neige sur la ville, une vieille dame raconte à une petite fille l'histoire de la neige qui se confond avec celle d'Edward, un garçon qu'elle aima jadis. Il vivait dans un étrange château gothique, créature d'un Inventeur qui mourut en le laissant inachevé, des lames de métal à la place des mains. Peg Boggs, représentante en cosmétiques au grand cœur, l'y découvre un jour et le ramène chez elle. Peg offre au garçon une vraie place dans sa famille et bientôt Edward, malgré ou plutôt grâce à son étrange aspect, devient la folie de la petite ville : sculpteur d'arbres, tondeur de chiens, coiffeur extravagant…
Mais Edward aime Kim, la fille de Peg, et Jim le petit ami de celle-ci le déteste. Un garçon éveille aussi la haine de Joyce, une voisine nymphomane qui voulait le séduire. Entraîné malgré lui dans une affaire de cambriolage, il est libéré mais bientôt tous se retournent contre lui. Sauf Kim, qui découvre combien elle tient à lui et Peg qui lui garde son affection. Attaqué par Jim, Edward le blesse de ses lames et doit alors rejoindre son seul refuge : son château. Là, dans un ultime affrontement, il tue Jim qui le menaçait. Kim n'a que le temps de lui dire qu'elle l'aime avant de fuir et de la laisser - mort officiellement pour toute la ville - à son éternelle solitude. Edward sculpte toujours végétaux et blocs de glace, faisant émerger de ses lames magiques des créatures de rêve, une Kim qui danse comme il s'en souvient et de ses flocons de neige…

Rome, après la deuxième Guerre mondiale, en 1948. Le chômage règne. Antonio Ricci trouve enfin un emploi de colleur d'affiches, mais pour être engagé, il faut absolument une bicyclette et la sienne est au Mont-de-Piété. Maria, sa femme, décide d'échanger le vélo contre tous les draps de la maison. C'est la joie : Ricci a enfin du travail, et la vie difficile et pauvre de la petite famille va pouvoir changer.
Bruno aide son père à remettre en état la précieuse bicyclette, et le lendemain matin, pendant que le petit garçon rejoint son poste - il travaille déjà dans une station-service - Ricci va coller ses affiches. Presque tout de suite, alors qu'il est sur l'échelle, un jeune homme lui vole son vélo. Aidé par ses amis et surtout par Bruno, Ricci erre dans la ville à la recherche de son voleur. Désespéré, il finit par voler à son tour une bicyclette. Mais il se fait aussitôt attraper. Le propriétaire du vélo voit le chagrin du petit garçon, et laisse partir Ricci, libre.